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太平洋證券預(yù)計，政府將從價改、土地流轉(zhuǎn)制度改革、生物技術(shù)發(fā)展、加工業(yè)發(fā)展、強(qiáng)化監(jiān)管等多個方面的政策入手，推動解決供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革所面臨的高庫存、高成本、質(zhì)量保障差等多層次問題。這將促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)、種業(yè)等行業(yè)加快發(fā)展：首先是農(nóng)產(chǎn)品加工業(yè)：提高加工、倉儲、運費補(bǔ)貼政策有望出臺并落地，促進(jìn)提升行業(yè)盈利水平。糧食價格市場化改革的推進(jìn)有利于原料價格下降，幫助降低成本；其次是基因育種技術(shù)產(chǎn)業(yè)化政策一旦放開，進(jìn)程有望加速，從而推動種業(yè)發(fā)展。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，除了玉米種子外，土地流轉(zhuǎn)、禽牧業(yè)及農(nóng)業(yè)混改儼然是分析師眼中農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要投資機(jī)會。
關(guān)注玉米去庫存帶來機(jī)會
長江證券研報指出，玉米或成為農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革2017年最能兌現(xiàn)的品種，燃料乙醇行業(yè)將成為后期玉米消費主要需求增長來源，產(chǎn)生這一判斷主要來自于兩點：一是發(fā)展燃料乙醇為消耗玉米庫存的有效手段，生產(chǎn)1噸燃料乙醇消耗玉米約3.1噸，且對于玉米品質(zhì)無明顯要求，正適合目前國儲陳化糧體量較大的情況；其次，從國際對比來看，我國目前玉米消費中燃料乙醇占比較低，僅占工業(yè)消費比的8%，占整體玉米消費比約2.4%，而美國目前燃料乙醇占玉米消費整體比例已達(dá)44%，兩者存在巨大差距，行業(yè)也正待進(jìn)入快速發(fā)展期。
太平洋證券分析師程曉東在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時則表示，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要內(nèi)容是去庫存，特別是玉米的庫存。因為糧食作物里面庫存最多的就是玉米，前幾年臨儲時也收了很多的玉米，目前全國總量大概在2.5億噸左右。
程曉東指出，因為玉米庫存比較大，所以現(xiàn)階段就不再收儲了，價格也會逐漸向市場化靠攏。另外，程曉東預(yù)計2017年的玉米價格還是會比較低迷，去庫存的進(jìn)程也會比較長，所以玉米深加工行業(yè)會享受玉米成本下沉所帶來的收益上升，從而衍生出投資機(jī)會；相關(guān)標(biāo)的有中糧生化（000930）、保齡寶（002286）等。
華創(chuàng)證券一名不愿具名的農(nóng)業(yè)分析師對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，玉米這塊具體的投資標(biāo)的還是這一輪農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革推動的主題性機(jī)會，例如登海種業(yè)（002041）和政策驅(qū)動下的中糧生化等。
畜禽類公司業(yè)績波動更大
華創(chuàng)證券一位分析師指出，土地流轉(zhuǎn)這一塊的概念股有象嶼股份（600057）和傳統(tǒng)意義上的標(biāo)的北大荒（600598）等，但北大荒更多的是資產(chǎn)注入農(nóng)墾改革的概念；禽牧業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要是把南方的產(chǎn)能往北方轉(zhuǎn)移和培養(yǎng)，讓北方的禽牧業(yè)逐漸發(fā)展。單就生豬養(yǎng)殖來說，北方現(xiàn)階段的集中度還很低，還處于培養(yǎng)的階段?，F(xiàn)在豬的養(yǎng)殖周期拉得很長，其實2016年大家認(rèn)為豬周期是下行的，但現(xiàn)在的豬肉價格還是非常樂觀。“今年禽牧業(yè)的政策力度可能還會大很多，2016年是沿海的省份在進(jìn)行改革，之后像湖南這樣的省份可能還會有比較嚴(yán)格的政策去管控。禽牧業(yè)主推的標(biāo)的還是以溫氏股份（300498）為主。”
程曉東指出，畜禽類公司需要重點關(guān)注每個產(chǎn)品價格的變化，例如生豬和雞苗的價格，因為價格波動會非常大，相關(guān)企業(yè)業(yè)績的波動也會比較明顯。“從長期來看，農(nóng)業(yè)供給側(cè)需要提高生產(chǎn)效率。而提高生產(chǎn)效率就是從兩個方面著手：一個是當(dāng)前的農(nóng)業(yè)市場生產(chǎn)規(guī)模偏小，而土地流轉(zhuǎn)有利于使生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，規(guī)模擴(kuò)大了之后才能有規(guī)模效應(yīng)；其次，農(nóng)業(yè)混改也有利于提高企業(yè)的經(jīng)營管理效益。”
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